Руководство VIX по торговле индексом волатильности CBOE — индекс страха

Что такое VIX?

Это символ тикера Биржи опционов Чикагской фондовой биржи для индекса волатильности. Volatility Index (VIX) указывает на подразумеваемую волатильность. Точнее на кратковременную интенсивность колебаний цены опционов индекса S & P 500.

Взгляните на следующие две фотографии. Возрастающий объем опций фьючерсов VIX проявляет все больший интерес.

индекс страха

Почему Volatility Index называется индексом страха?

Он отражает краткосрочные ожидания рынка относительно волатильности фондового рынка. По мере его роста трейдеры ожидают, что рынок станет неустойчивым.

бинарные опционы

Рост волатильности также увеличивает неустойчивость и неопределенность. Неопределенность означает риск. Чем выше риск, тем выше уровень тревоги. Вот почему многие трейдеры называют его барометром страха.

Каковы основные возможности Volatility Index?

Интересной особенностью является то, что Volatility Index имеет сильную положительную тенденцию: он растет все быстрее и быстрее, чем падает.

У этой позитивной тенденции есть причина, потому что данный показатель является синонимом страха. Страх быстро распространяется и ведет к панике. В любом случае часто случается, что тревога быстро исчезает.

Еще одна важная особенность — возвращение к среднему значению. Например, корпоративные запасы могут проявлять долгосрочные тенденции из-за изменения фундаментальных показателей (т. е. не возвращаться к среднему значению). С другой стороны, Volatility Index является волатильностью, а не мерой стоимости.

Это индекс, так что это всего лишь мера. Вы не можете купить и продать меру. Что вы можете сделать, это покупать и продавать свои деривативы.

ETF (Биржевые фонды) и ETN (Биржевые облигации)

ETF: биржевые индексные фонды

ETNs: Облигации, торгуемые на фондовой бирже

Вы можете использовать ETF и ETN для спекуляции в одном направлении за раз. Однако они являются несовершенными репликами или ссылочными индексами их эффективности.

Наиболее успешным примером является краткосрочный фьючерс ETN iPath S & P 500 (VXX). Он использует фьючерсы VIX для первого и второго месяцев, с ежедневным перерывом.

Подобные биржевые продукты снова дифференцируются в зависимости от продолжительности и плеч. (Например, VXZ, VIIX, TVIX, UVXY, VIXY)

Существуют также продукты, которые обеспечивают обратную производительность. (например, XXV, XIV)

Фьючерсы и опционы

Фьючерсы Volatility Index основаны исключительно на подразумеваемой волатильности (интенсивность флуктуации). Фактически, все вышеупомянутые ETN и ETF используют фьючерсы этого продукта для создания желаемых портфолио отслеживания.

Их варианты позволяют вам спекулировать на индексе с помощью puts и calls. Однако эти варианты на основе волатильности сложны. Это связано с тем, что их ценообразование основано на волатильности.

Торговые стратегии

Хеджирование против фондового рынка

Наиболее распространенной причиной для торговли VIX является хеджирование от краха фондового рынка. Поскольку, как правило, существует противоположная корреляция между индексом волатильности и фондовым рынком, то предлагается возможность хеджирования. Действительно, этот коэффициент корреляции означает, что по мере роста волатильности VIX S & P 500 обычно падает, а по мере снижения волатильности V- I-X цены на фондовом рынке растут.

Чтобы хеджировать свои позиции в акционерном капитале, купите варианты VIX-вызовов из денег.

В случае краха фондового рынка варианты будут в идеале повышаться. Прибыль затем компенсирует потери фондового рынка. Если нет ценового краха, варианты истекают от бездействия. Поскольку варианты из денег недороги, эта стратегия позволяет дешевое хедж.

Но поскольку опции не могут обеспечить идеальную защиту, потери все еще возможны. Однако, если колебания цен в индексе серьезны, можно закончить с прибылью, несмотря на хеджирование. Конечно, результат зависит от вашего коэффициента хеджирования.

Хеджирование с помощью VIX

«Будьте жадными, когда другие боятся».

Уоррен Баффет

Откуда вы знаете, когда другие беспокоятся? Используйте индекс страха.

Когда VIX поднимается до крайнего максимума, существует потенциал для дна. Конечно, нет никакой гарантии, но высокие цены заслуживают внимания.

индикатор настроения

VIX — Исключительно высокие значения VIX / SPY — рыночные минимумы

VIX — полезный индикатор настроения

В экстремальных ценовых движениях именно эмоции, а не фундаментальные факторы приводят рынок. Поэтому имеет смысл количественно оценивать эмоции и настроения.

 

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *
Имя *
Email *
Сайт
Ваш комментарий
;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: