Фундаментальный и технический анализ ценных бумаг — разница

Технический анализ и фундаментальный анализ — две основные школы мысли, когда дело доходит до анализа финансовых рынков. Как мы уже упоминали, технический анализ рассматривает движение цен на ценные бумаги и использует эти данные для прогнозирования будущих колебаний цен. Фундаментальный анализ вместо этого рассматривает экономические и финансовые факторы, которые влияют на бизнес. Давайте глубже вникнем в детали того, как эти два подхода отличаются, критика в отношении технического анализа и то, как технический и фундаментальный анализ можно использовать вместе.

Разница между фундаментальным и техническим анализом

Инструменты торговли

Технические аналитики обычно начинают анализировать диаграммы, в то время как фундаментальные аналитики начинают с финансовых отчетов компании. Фундаментальные аналитики пытаются определить стоимость компании, рассматривая ее отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. В финансовом выражении аналитик пытается оценить внутреннюю стоимость компании путем дисконтирования стоимости будущих прогнозируемых денежных потоков до чистой приведенной стоимости. Цена акций, торгуемая ниже внутренней стоимости компании, считается хорошей инвестиционной возможностью и наоборот.

Технические аналитики считают, что нет никаких оснований анализировать финансовую отчетность компании, поскольку цена акций уже включает всю соответствующую информацию. Вместо этого аналитик сосредотачивается на анализе самой диаграммы акций для намеков на то, где цена может быть направлена.

Временной горизонт

Фундаментальный анализ требует долгосрочного подхода к инвестированию по сравнению с краткосрочным подходом, используемым техническим анализом. В то время как биржевые диаграммы могут быть разделены через недели, дни или даже минуты, фундаментальный анализ часто рассматривает данные за несколько кварталов или лет.

Основополагающие инвесторы часто ждут долгого времени, прежде чем внутренняя стоимость компании отразится на рынке. Например, инвесторы-ценники предполагают, что рынок неправильно оценивает безопасность в краткосрочной перспективе, но цена акций будет корректироваться в долгосрочной перспективе. Этот «длинный пробег» может представлять собой временные рамки в течение нескольких лет, в некоторых случаях. Основополагающие инвесторы также полагаются на финансовые отчеты, которые подаются ежеквартально, а также изменения в доходах на акцию, которые не появляются ежедневно, как информация о ценах и объемах. В конце концов, компания не может осуществить радикальные изменения за одну ночь, и для создания новых продуктов, маркетинговых кампаний и других стратегий требуется время, чтобы развернуться или улучшить бизнес. Поэтому основная причина, по которой фундаментальные аналитики используют долгосрочные временные рамки, заключается в том, что данные, которые они используют для анализа акций, генерируются гораздо медленнее, чем данные о ценах и объемах, используемые техническими аналитиками.

Критика анализа технического и фундаментального

Многие критики рассматривают технический анализ как недоказанный в лучшем случае или принятие желаемого за действительное в худшем случае. Не удивляйтесь, что эти критики сомневаются в правильности дисциплины до такой степени, что они издеваются над сторонниками. В то время как большинство аналитиков Уолл-стрит сосредоточены на фундаментальных принципах, практически у любого крупного брокерства работают технические аналитики. Существуют также профессиональные сертификаты для технических аналитиков, и некоторые методы включены в экзамен CFA и другие.

Большая часть критики технического анализа сосредоточена на гипотезе эффективного рынка, в которой говорится, что любая прошлая торговая информация уже отражена в цене акций. Доведенный до крайности, гипотеза «сильной формы эффективности» гласит, что технический и фундаментальный анализ бесполезны, потому что вся информация на рынке учитывается по цене акций.

Комбинация двух анализов

Технический анализ и фундаментальный анализ часто рассматриваются как противоположные подходы к анализу ценных бумаг, но многие инвесторы испытали успех, объединив эти два метода. Например, инвестор может использовать фундаментальный анализ для определения недооцененного запаса и использовать технический анализ, чтобы найти конкретную точку входа и выхода для позиции. Часто эта комбинация работает лучше всего, когда безопасность сильно перепродана и слишком рано входит в позицию, что может оказаться дорогостоящим.

В качестве альтернативы, некоторые прежде всего технические трейдеры будут смотреть на основы для поддержки своей торговли. Например, трейдер может следить за прорывом рядом с отчетом о доходах и смотреть на основные принципы, чтобы получить представление о том, может ли фондовый рынок превзойти доходы.

Идея смешения технического и фундаментального анализа не всегда хорошо воспринимается самыми целеустремленными группами в каждой школе, но, безусловно, есть преимущества, по крайней мере, для понимания мысли обеих школ. Далее следует Анализ валютного рынка

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *
Имя *
Email *
Сайт
Ваш комментарий
;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: