DAX Future – немецкий индекс

DAX является самым важным индексом в Германии. Он состоит из топ-30 перечисленных компаний с точки зрения рыночной капитализации и объема торгов. В Европе Германия является крупнейшим фондовым рынком.

Важным отличием DAX от других европейских индексов, таких как ESTX50 или AEX, является то, как он рассчитывается. Дакс является индексом производительности, что означает, что дивиденды и другие распределения реинвестируются в акции. Поэтому в долгосрочной перспективе важно понимать, что разница в производительности между DAX и, например, AEX во многом обусловлена ​​дивидендами. При расчете AEX дивиденды не реинвестируются.

немецкий биржевой индекс

Для фьючерсных трейдеров один продолжительный день это редкость, поскольку они редко занимают свои позиции дольше нескольких часов или дней. Ежедневные колебания цен в DAX сравнительно велики, и продукт является одним из самых неустойчивых фьючерсов на индекс в Европе. Именно эти сильные шаги очень привлекательны для трейдеров-фьючерсов, которые полагаются на краткосрочные продолжительности.

Технические условия контракта

Спецификации контракта Дакс во многом идентичны спецификациям ESTX50 и доступны на торговой платформе LYNX. Фьючерс предлагается на немецкой деривативной бирже Eurex и может торговаться с 8 утра до 10 вечера.

 

 Ликвидность наибольшая между 9 утра и 6 вечера, а затем медленно уменьшается. В торговый день торгуется в среднем 100 000 контрактов, что кратно по сравнению, например, с индексом AEX.

Множитель DAX Future составляет 25, поэтому номинальная стоимость контракта также значительно выше, чем Euro Stoxx 50. На уровне 11 000 пунктов фьючерсный контракт Дакс фьючерс составляет 275 000 евро. Это делает Дакс настоящим тяжеловесом среди всех других фьючерсов на индекс. 

Из-за большой номинальной стоимости требуемая маржа также довольно высока. Чтобы открыть позицию по контракту, в настоящее время должно быть доступно около 12,861 евро (по состоянию на 02 июля 2015 года). И это всего лишь внутридневная маржа.

 

 Если вы хотите сохранить позицию за одну ночь, двойные поля должны быть депонированы начиная с 9.45.

 

Срок действия DAX Future — март, июнь, сентябрь и декабрь, с закрытием в третью пятницу каждого месяца в 13:00. Варианты доступны во многих вариантах, как еженедельные или ежемесячные контракты с истечением срока действия. Однако при умножении этих параметров требуется уход, потому что это всего 5 и, следовательно, отклоняется от фьючерса.

 

 Таким образом, номинальная стоимость такой опции намного меньше. В Европе варианты на Euro Stoxx 50 наиболее ликвидны, но ликвидность Дакс-вариантов более чем достаточна.

 

Большое преимущество фьючерсных контрактов, торгуемых на Eurex, заключается в том, что стоп-приказы размещаются непосредственно на бирже и не нужно имитировать брокера. Это уменьшает проскальзывание до минимума.

 

 Тем не менее, проскальзывание неизбежно в торговле этим фьючерсом из-за больших колебаний цен. В то же время это самый большой недостаток Дакс — я объясню позже, почему это так.

Почему трейдеры заинтересованы в этом продукте?

 Причина, по которой DAX пользуется такой популярностью среди фьючерсных трейдеров, — это крупные внутридневные колебания цен. Разница между дневным максимумом и дневным минимумом часто превышает 200 пунктов, что соответствует движению около 1,8%. 

 

Этот большой диапазон движений — именно то, что ищут дневные трейдеры. Вот почему Дакс часто используется для краткосрочных спекуляций на восходящий и нисходящий тренды.

 

 Скальпинг для крутых и короткоживущих движений отлично работает в Дакс. Ликвидность в книге заказов достаточна для выполнения порядка 10 контрактов без каких-либо трудностей. Однако крупные трейдеры должны использовать Euro Stoxx 50

 

Средний спред составляет около 1 балла в течение обычных торговых часов. Размер галочки — 0,5 балла, минимальное изменение цены составляет 12,50 евро. На практике спрэд часто будет больше минимального размера галочки, как показано ниже.

Средний размер заказа в DAX Future составляет чуть более двух контрактов. В случае Euro Stoxx 50 это число значительно выше и направлено на 20 контрактов.

Поскольку номинальная стоимость Euro Stoxx 50 Future составляет примерно одну восьмую от размера Dax Future, можно сказать, что в среднем аналогичные номинальные значения торгуются в обоих фьючерсных контрактах. Этот пример должен пояснить, что даже при более низком среднем размере заказа Дакс является важным индексом в Европе.

графики и котировки

Волатильность DAX Future

DAX Future также часто используется автоматизированными торговыми системами, поскольку большие движения делают его идеальным, например, для систем с трендом.

Тем не менее, большие колебания цен являются плюсом и минусом в то же время. Всякий раз, когда происходит большое быстрое движение, обычно существует небольшой каскад стоп-ордена.

Потому что, как только прекращаются заказы, это усиливает текущую тенденцию и создает всплеск вверх или вниз.

На приведенном ниже рисунке показано, как DAX в течение 30 секунд, сильно идет вверх, примерно на 35 пунктов происходит, верхние 10 пунктов являются существенным шипом, который был вызван стоп-приказами.

В следующие минуты курс снова быстро снижается. Такой сценарий может быть очень неприятным, так как ваша короткая позиция, возможно, была остановлена ​​в этом движении. Однако это обычное явление в DAX, поэтому вы, как трейдер, должны быть настороже при размещении стоп-ордеров.

торгуйте индексом

Если ваша позиция остановлена, вы можете быть уверены, что в выполнении заказа есть проскальзывание тиков. Если вы торгуете одним или двумя фьючерсами Дакс, все это по-прежнему управляемо. Но если вы планируете торговать в больших количествах, вы можете перейти на Euro Stoxx 50.

 

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *
Имя *
Email *
Сайт
Ваш комментарий
;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: